新标题险资权益投资冰点：配置创三年新低原因何在？（险资权益类投资比例）

作者：易淘网 | 发布于：2024年05月01日 | 浏览：85 次

险资权益配置频频缩水

险资，即保险资金，是保险公司经营和承担保险责任的主要资金来源。近年来，随着权益市场波动加大，险资对权益资产的配置意愿持续下降。

原因：权益市场操作难度加大

险企降低权益配置占比的主要原因在于权益市场操作难度加大。市场上被广泛认可的核心资产难以带来超额收益，而高估值的赛道股面临较大的波动风险。

数据：配置余额创近年新低

截至2021年三季度末，险资配置于股票与证券投资基金的合计余额为2.73万亿元，占保险资金运用总余额的12.2%，创下2019年以来的新低。

策略：适时兑现浮盈

受此影响，险企主动下调权益仓位，适时兑现权益市场浮盈，以增厚投资收益。这一策略也反映了险资投资的刚性负债特性，需要确保每年有持续稳定的投资收益。

挑战：配置权益资产的两大难点

今年以来，保险资金配置权益资产面临两大难点：一是核心资产股回撤压力加大，二是新兴赛道股估值波动风险增加。

趋势：加大权益配置是长期趋势

尽管险资今年降低了权益资产仓位，但从长期趋势来看，增配权益资产是降低资产负债错配风险、提高整体投资收益率的必然选择。

建议：分层构建投资管理能力

在权益品种配置方面，专家建议坚持配置与交易并重的思路，分层构建投资管理能力。一方面要坚持长期投资、价值投资和审慎投资的理念，另一方面也要适应新形势下经济发展方向和穿越周期性的投资组合。